以贷养贷，是指一个人或企业通过不断地从新的贷款中获取资金来偿还先前的贷款，形成一种债务循环。以下是一个以5万元为例的以贷养贷案例分析，以此警示人们这种行为所带来的潜在风险。
案例描述： 假设小张因一时资金周转困难，向某网贷平台借款5万元用于应急。但由于未能按期偿还，他选择了从另一个网贷平台借款以偿还第一笔贷款。接着，为了偿还第二笔贷款，他又在第三个平台申请贷款，如此反复，形成了以贷养贷的局面。
初期阶段： 【重点】起初，小张可能认为只要能按时偿还每笔贷款的月供，就可以维持债务平衡。然而，每个新的贷款通常都会伴随着利息、手续费等额外费用，导致债务总额在无形中不断增加。
恶性循环： 随着时间推移，小张发现由于新增贷款的利息和原有债务的积累，他的还款压力越来越大。而且，由于连续不断的借款，他的信用状况逐渐恶化，使得他在获取新贷款时，要么利率越来越高，要么获批额度越来越低，甚至可能遭到拒贷。
风险爆发： 当小张再也无法通过新的贷款来弥补旧债务时，债务链断裂，他面临着巨大的还款压力和逾期风险。不仅个人信用记录受损，还可能面临来自各贷款平台的催收、法律诉讼等后果，生活和事业都将受到严重影响。
总结与警示： 以贷养贷是一种危险的财务策略，尤其是在小额高频、利息高的网贷环境中，很容易使个人陷入债务深渊。本案中小张的5万元借款就是一个生动的例子，通过以贷养贷的方式，债务如同滚雪球般迅速膨胀，最终可能导致个人财务崩溃。因此，理财规划时务必量入为出，遇到短期财务困难时，优先寻求亲友援助或合理调整预算，尽量避免陷入以贷养贷的恶性循环。同时，提高金融知识素养，增强自我保护意识，依法依规借贷，是每位金融消费者应持有的正确态度和行为准则。